导读： 回忆与展望:职业增加放缓,将来分解开展。回忆过去,机械职业全体增加从之前的20%以上放缓到10%左右,子行职业将分解开展,“新式生长”子职业处于生长时间,开展远景好,“传统周期”子职业因为处于生长时间的后期或许成熟期,职业增速较低乃至负增加。公司也将分解开展,看好职业景气量高、具有新产品和新事务及传统职业中具有杰出竞赛优势的三类公司。
回忆与展望:职业增加放缓,将来分解开展。回忆过去,机械职业全体增加从之前的20%以上放缓到10%左右,子职业则呈分解态势。展望将来,职业将进入平稳增加时间,估计本年职业增速10%左右。职业将分解开展,“新式生长”子职业处于生长时间,开展远景好,“传统周期”子职业因为处于生长时间的后期或许成熟期,职业增速较低乃至负增加。公司也将分解开展,看好职业景气量高、具有新产品和新事务及传统职业中具有杰出竞赛优势的三类公司。
新式生长：疾速增加,远景看好。油气工业链将坚持疾速增加态势,天然气配备工业链有望首先获益;节能环保范畴中注重工业节能(ORC 胀大机、余热锅炉)和废物燃烧等关联设备;机器人代替人工的经济拐点加快到来,职业行将进入“浪潮式”推行时间;农业机械获益于农业工业化方针,估计全年增速将到达15%-20%;智能计量表获益于资源定价变革和城镇化进程,代替传统计量表将变成大势所趋,职业进入疾速开展期;国家对清洗煤使用日益注重,新式煤化工项目将逐渐发动,职业具有无穷开展空间。
传统周期:低速增加,优选龙头。工程机械职业弱复苏,收入增速在2012 年四季度见底,净利润增速在2013 年一季度见底,估计将逐渐迎来盈余复苏的拐点;国内轨道交通配备职业中长时间仍具有生长空间,估计跟着动车投标的重启,铁路配备职业仍将完成平稳增加;矿山机械因为全球经济仍处于疲弱状况,估计景气量将下滑;机床归于后周期职业,职业基本面仍将低迷;造船职业的调整相同仍将持续。
危险要素:国内经济增速和固定资产出资低于预期;人民币增值超出预期致使出口大幅下滑;原材料价钱呈现大幅上涨出资战略:咱们以为机械职业子职业分解和公司分解的趋势仍将连续,关于机械股的出资,公司的成绩增加是底子,是王道。咱们坚持职业“强于大市”的评级,持续看好三类生长型公司:(1)主营事务尽管大多数仍会集在“传统周期”,但战略定位成功,已提早计划开展远景好的新事务的公司;(2)归于“新式生长”职业,远景看好的公司;(3)虽处“传统周期”,但竞赛力杰出,能够逾越职业增加的公司。
机械：结构性机会是长时间主题 荐7股
1、因为建造“秀丽中国”已被上升为将来十年中国的首要战略,因而,将来中国环保管理力度只会加强,而不会削弱。咱们估计,将来十年中国环境保护管理出资有望持续坚持疾速增加。
2、从增量看,2012年中国新动力汽车产销数据同比完成了翻番,可是,从存量看,2012年中国新动力汽车在汽车总产量中的占比仅为0.07%,将来存在无穷的晋升空间。横向比拟,当前中国新动力汽车人均保有量、销售量均远低于发达国家,仍有无穷的开展潜力。
3、当前,锂离子电池需要首要散布于移动电子产品,电动车和储能电池三大范畴。将来几年,跟着中国新动力汽车的放量,锂电池关联职业有望加快开展。
4、2012年12月,国家动力局正式发布了《天然气开展“十二五”计划》,《计划》指出,到2015年中国天然气消耗量将到达2300亿立方米,比较2011年的1309亿立方米将增加75.70%。
咱们以为,天然气在中国动力消耗格式中的比重不断晋升是长时间趋势,这将有力拉动天然气挖掘、储运设备等职业的开展,天然气设备职业有望迎来黄金十年。
5、纵观国内外工业经济开展方向,工业机器人对人力的代替现已拉开序幕,国际机器人的市场需要行将进入疾速增加期。“十二五”时间,估计中国机器人需要量每年将坚持20%左右的疾速增加。
6、本钱市场上,咱们主张出资者长时间注重杰瑞股份(002353)、富瑞特装(300228)、机器人(300024)、桑德环境(000826)、碧水源(300070)、津膜科技(300334)以及亿纬锂能(300014)等优势个股。
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