机械行业:北斗导航示范项目加快
工程机械:装载机和推土机销量符合季节性特征。11月份装载机销量环比略高于历史平均。11月份装载机销量为17686台,同比增长14%,环比增长4%。
从季节性特征来看,装载机环比增长数据高于2006-2010年平均环比增长速度。11月份推土机销量环比与历史平均持平。11月份推土机销量为711台,同比回落23%,环比回落4%。从季节性特征来看,推土机环比增长与2006-2010年平均环比增长数据一致。
航空航天:继续推荐北斗导航产业链条。近期关于北斗导航示范工程和应用的新闻渐多:10月24日,交通运输部和总装备部启动北斗卫星导航首个典型示范项目"重点运输过程监控管理服务示范系统";11月21日-23日,巴基斯坦战略规划局访华,双方探讨在北斗民用演示和推广、监测设施建设、培训和人才培养、民用应用技术研发等领域的合作机会;12月8日总装备部与上海市政府召开北斗应用推广部市会商工作会议;湄公河商船新装北斗导航系统,开始为湄公河复航商船保驾护航。我们认为,随着区域天基系统基本建设完成,示范项目和应用化推广明显加快。后期国防、行业用户试点项目(小规模订单和预研支持)是重点。在进入大量采购之前,我们预计2012年国防和行业用户将更多采用小规模订单和预研费用的方式支持北斗导航产品的研发,为2013年以后的大规模应用奠定基础。建议关注试点阶段实现供需对接的公司,推荐卫星应用领域的龙头企业。技术实力、管理水平、客户资源是决定企业最终谁能胜出的关键因素,我们看好综合实力更加突出的中国卫星、国腾电子和北斗星通:推荐卫星制造和应用综合实力领先的中国卫星;推荐产业链完善、研发实力突出的国腾电子;推荐北斗卫星导航/测绘应用领域的龙头的北斗星通。
煤炭机械:不惧高基数,煤炭行业固定资产投资增速继续回升。2011年11月煤炭行业完成固定资产投资494亿元,同比增长31.2%,1-11月累计完成固定资产投资4281亿元,同比增速已回升至25.6%,煤炭机械行业的整体需求继续维持向好趋势。由于2010年煤炭行业固定资产投资增速经历了前三季度逐季回落,第四季度大幅回升的走势,四季度基数很高,因此今年11月在高基数基础上继续增长31.2%难能可贵,反应出煤炭机械行业需求非常旺盛。
本周维持三一重工、中联重科、山推股份、中国卫星、北斗星通、山东矿机、尤洛卡、亚威股份、开山股份的投资组合建议 |
