中联重科(000157):混凝土机械领导者(华泰证券)
公司主要产品为混凝土机械和起重机械，其混凝土机械业务和三一重工作为国内绝对领先的企业占据同行大部分利润，进入2006－2007年随着固定资产投资增长和房地产火爆，混凝土机械收入重新进入增长时期，公司2006报告收入、净利润分别增长30%、75%。公司开发出旋挖钻机、混凝土搅拌站、600 吨履带式起重机等产品，由于产品毛利较高，对明年收入、利润增长贡献不容小视。中联重科公告称出资4亿多元收购集团所属的土地、设备、建筑物、经营性资产与所持交通银行和长沙市商业银行股权，带来6000 万利润增加。预计2007EPS 在1.25 元。2007年第一季度每股收益高达0.42，净利润2.1亿，同比增长185％，公司公告2007上半年利润增长50－100％，可见在强劲宏观背景拉动下公司业绩大幅度提升。最近公司公布将扩大新产能建设新工业园区，推动未来业绩继续快速增长。
最近指数出现明显调整，由于有机构深度介入从而使公司股票高位整理拒绝下跌，基本面上未来几年中联业绩增速在20%以上，作为工程机械公司龙头当前估值不高，相对其他蓝筹的估值仍然由吸引力，建议持有该股。 |
