机械2018年出资战略:配备蝶变,看好格式优化、进口替代
中国机械网 发布时间:2018/01/10 |
机械2018年出资战略:配备蝶变,看好格式优化、进口替代
一、两条主线:
格式优化:以工程机械职业为例,挖掘机、起重机、混凝土泵车等商场逐步向三一重工和徐工机械会集,引荐三一重工,引荐重视徐工机械等。
进口替代:围绕液压件、半导体设备、面板设备、挖掘机等进口替代,引荐恒立液压、精测电子、北方华创等。
二、细分职业:
工程机械:职业格式重构,三一重工、徐工机械再度兴起。工程机械板块自2011年顶峰之后,经历了长达5年的下滑和调整阶段,直到2016年下半年迎来复苏,17年职业全面复苏。此轮周期性调整,重构职业格式,迎来新一轮增加。对标卡特彼勒的三一重工首先走出低谷,徐工机械竞争优势也日益凸显,零部件龙头企业恒立液压成绩继续超预期,泵阀产品仿制拳头产品油缸的成功途径。引荐重视三一重工、徐工机械和恒立液压。
半导体设备:迎候设备抢装热潮,国产设备随“芯”兴起。以巨大商场为引力,在方针和基金双重机制保驾护航下,半导体工业开展驶入快车道,加快向我国搬运进程。我国大陆加快出资半导体晶圆制造生产线,2018-19年有望迎来装机热潮,为国产设备供给迸发式增加的历史性机会。国内设备产品技能追逐已获得初步效果,部分机台已具备进口替代的才能,有望首先享用下流扩产盈利,迎候设备需求顶峰。引荐重视北方华创、至纯科技、晶盛机电、长川科技等。
面板设备:设备厂商继续获益工业向我国搬运的盛果。以OLED为代表的新一代显现技能已然成熟并加快工业化,OLED在中小尺度显现屏上的使用将于2017年开端替代LCD技能成为主流,而量子点、MicroLED处于工业化的拂晓拂晓前。我国加快出资面板生产线以接受全球面板工业搬运。国内产线巨额出资带来2018年设备的需求顶峰。引荐重视精测电子、联得配备、智云股份(鑫三利)。
铁路设备:“十三五”期间前低后高,核心引荐我国中车和康尼机电。高铁通车17年为低谷,后三年将迎来快速增加,动车组需求量康复至400组/年的水平,轨交配备升级(CR200替代25T),高铁加密(预期)+修理后商场放量是三大看点;城轨通车里程和配备需求量逐年递加趋势显着,有望保持30%增加快度。我们要点引荐重视轨交龙头我国中车,和康尼机电。
消费升级:引荐荣泰健康,按摩椅设备龙头。我们看好国内按摩椅商场的继续增加潜力和同享按摩椅形式的迸发,看好公司生长为国内按摩椅龙头企业,完成“走进千万家庭,效劳亿万人群”的愿景。
锂电池设备:强周期性特征决定了下流电池厂边沿改变带动的设备订单加快改变。2015-2017年国内锂电池设备商场年均复合增速100%,而电动汽车的全球化和电池工业国产化,将我国锂电池设备商场需求空间扩展很多倍。要点引荐锂电设备龙头:先导智能。
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